Autor: idoneam

Resultado provisional: +18.321,50 € (+6,11%)

TIR provisional: 6,02% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 370 (faltan 5.109 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 27,9%

NR: 3,91 (1-10)

Escuchando a otros especialistas tengo la sensación de que están un poco descolocados. Leen un mercado ilógico. Están felices porque las rentabilidades de 2023 no las esperaban pero tristes porque desconocen las razones. Y para el año en curso, siguen las tensiones políticas (bélicas, económicas…) y esa recesión que avisa y no llega. Nuestra estrategia es adaptativa. Reactiva más que predictiva. Y la contradicción es que tenemos que elegir cuándo y cómo asumir riesgo. Convivamos con ello, con nuestras dudas, con la certeza de que nunca sabremos cómo sigue la trama de la película económica. Eso añade interés.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	2/1
Gastos explícitos		2/1	-1.458
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.773	2/1	473
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.299	2/1	1.099
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	19.289	2/1	2.266
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.856	2/1	256
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	105.327	2/1	4.727
DNCA FLEX INFLAT I	13.367	29/12	252
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	2/1	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	9.199	2/1	1.199
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.190	2/1	-410
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	5.327	2/1	427
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.933	29/12	233
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.736	2/1	636
GROUPAMA ENTREPRISES R	62.081	2/1	2.162
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	2/1	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.555	29/12	255
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	2/1	488
Horos Value Internacional	0	2/1	515
Invesco Euro Corp Bd Z	19.139	2/1	987
JPM Pacific Eq C	3.752	2/1	-248
JPM US Select Eq C	14.796	2/1	1.696
JPM US Select Eq C €hed	2.105	2/1	106
LeggMason Infrastr Value X	2.879	2/1	301
M&G European Strategic Value CI	8.291	2/1	1.091
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	2/1	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.680	29/12	80
Robeco Chinese Eq i	6.519	29/12	-881
Schroder Emerg Asia C	2.916	2/1	28
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	2/1	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.313	28/12	629
Totales	318.322		18.322

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Ordenamos reembolso de 378,24 € del Bluebay InvestGradeBd para pago de gastos y comisiones externas.

Resultado provisional: +18.162,19 € (+6,05%)

TIR provisional: 6,07% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 364 (faltan 5.115 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 27,7%

NR: 3,91 (1-10)

Hace un año, al titular le tocó la lotería de Navidad y me pidió que le diera posibilidades para invertir, confiando casi ciegamente en mi experiencia. Expliqué que era una carrera a largo plazo, en la que habría malos momentos, y sobre todo, que se asumían riesgos, que se buscan mitigar gracias al largo plazo, ladiversificación y un seguimiento constante. Superar el 6% en este año no es lo importante. En realidad, sólo se podrá evaluar si hemos cumplido el objetivo de la cartera (llegar al destino con tranqulidad) únicamente dentro de más de 5000 días. 2024 será un año, como casi todos, con temas importantes que afectarán a la cartera. En la geopolítica, los conflictos en marcha, que ojalá se solucionen o al menos remitan, y elecciones en medio planeta. En lo económico, volveremos al clásico debate entre enfoques keynesianos y austriacos monitorizando todos los días los tipos de interés y las tasas de inflación. ¿Qué pasará? No sabemos, pero sabemos qué ir haciendo.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	27/12
Gastos explícitos		27/12	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.710	27/12	410
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.340	27/12	1.140
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	19.711	22/12	2.310
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.757	22/12	157
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	105.270	22/12	4.670
DNCA FLEX INFLAT I	13.353	22/12	238
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	27/12	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	9.195	27/12	1.195
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.130	27/12	-470
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	5.393	27/12	493
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.940	22/12	240
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.724	27/12	624
GROUPAMA ENTREPRISES R	62.033	26/12	2.115
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	27/12	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.485	21/12	185
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	27/12	488
Horos Value Internacional	0	27/12	515
Invesco Euro Corp Bd Z	19.227	27/12	1.075
JPM Pacific Eq C	3.673	27/12	-327
JPM US Select Eq C	14.706	27/12	1.606
JPM US Select Eq C €hed	2.119	27/12	120
LeggMason Infrastr Value X	2.856	27/12	278
M&G European Strategic Value CI	8.279	27/12	1.079
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	27/12	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.639	27/12	39
Robeco Chinese Eq i	6.368	21/12	-1.031
Schroder Emerg Asia C	2.883	27/12	-5
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	27/12	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.370	21/12	686
Totales	318.162		18.162

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Resultado provisional: +17.666,44 € (+5,89%)

TIR provisional: 6,04% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 356 (faltan 5.123 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 27,7%

NR: 3,91 (1-10)

No es emocionante, en muchas ocasiones, esto de invertir. Especialmente si uno tiene dos o tres puntos claves en constancia vigilancia y no hay cambios relevantes. ¿Por qué? Porque tenemos un plan y salvo variables exógenas al mismo que tengan suficiente relevancia, es cuestión de seguir con el plan trazado. En ese punto estamos. Los mercados siguen ¿demasiado? optimistas o somos ¿demasiado? conservadores. Una estrategia, buenos productos con bajas comisiones y revisión periódica. Seguimos.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	19/12
Gastos explícitos		19/12	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.704	19/12	404
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.293	19/12	1.093
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	19.645	19/12	2.244
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.721	19/12	121
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	105.070	19/12	4.470
DNCA FLEX INFLAT I	13.337	18/12	221
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	19/12	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	9.100	19/12	1.100
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.126	19/12	-474
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	5.353	19/12	453
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.965	18/12	265
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.732	19/12	632
GROUPAMA ENTREPRISES R	61.993	19/12	2.075
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	19/12	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.495	19/12	195
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	19/12	488
Horos Value Internacional	0	19/12	515
Invesco Euro Corp Bd Z	19.115	19/12	963
JPM Pacific Eq C	3.661	19/12	-339
JPM US Select Eq C	14.773	19/12	1.673
JPM US Select Eq C €hed	2.106	19/12	107
LeggMason Infrastr Value X	2.875	19/12	297
M&G European Strategic Value CI	8.197	19/12	997
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	19/12	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.641	19/12	41
Robeco Chinese Eq i	6.471	18/12	-929
Schroder Emerg Asia C	2.884	19/12	-5
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	19/12	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.408	18/12	724
Totales	317.666		17.666

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Resultado provisional: +14.777,17 € (+4,93%)

TIR provisional: 5,16% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 349 (faltan 5.130 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 27,5%

NR: 3,89 (1-10)

No espero que los bancos centrales se salgan del guión pero creo que, de cara a la galería al menos, se esperan unas rebajas de tipos que van a tardar en llegar; no creo que la Fed, y tampoco el BCE, se arriesguen. Y mientras, sigue el apetito por el riesgo. ¿Cuándo se revertirá el diferencial entre los mercados desarrollados y China? Ojalá lo supiéramos. Seguimos en modo cautela y al a vez, siguiendo el plan trazado hace casi un año.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	12/12
Gastos explícitos		12/12	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.702	12/12	402
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.149	12/12	949
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	19.371	12/12	1.970
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.600	12/12	0
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	104.491	12/12	3.891
DNCA FLEX INFLAT I	13.092	11/12	-23
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	12/12	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.874	12/12	874
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.050	12/12	-550
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	4.995	12/12	95
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	4.008	11/12	308
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.632	12/12	532
GROUPAMA ENTREPRISES R	61.941	12/12	2.022
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	12/12	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.122	12/12	-178
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	12/12	488
Horos Value Internacional	0	12/12	515
Invesco Euro Corp Bd Z	18.847	12/12	695
JPM Pacific Eq C	3.652	12/12	-348
JPM US Select Eq C	14.571	12/12	1.471
JPM US Select Eq C €hed	2.040	12/12	40
M&G European Strategic Value CI	8.144	12/12	944
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	12/12	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.634	12/12	34
Robeco Chinese Eq i	6.627	11/12	-773
Schroder Emerg Asia C	2.873	12/12	-15
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	12/12	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.499	11/12	815
Totales	314.777		14.777

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.