Vida de la cartera: 175 días (faltan 5.303 días hasta el objetivo)
Exposición base de Renta Variable: 20,6%
Hay cierto consenso en el mercado de que los bancos centrales van a cambiar la estrategia. Van a reducir la velocidad y aumentar la distancia. Menos subidas pero retrasar las bajadas (de tipos de interés). Pero esto no va de lo obvio. Va de incertidumbres. Concretamente de cómo asimilarán las economías (personales, empresariales y gubernamentales) una situación de dinero caro durante bastante tiempo. Nótese que «caro» y «bastante» son términos muy relativos. Ven muchas variables. Ven mucha incertidumbre y habrá que mojarse. Como no sabemos qué ocurrirá, será muy importante tener una estrategia, que sea lo más numérica posible, y seguirla cuando duela hacerlo.
Posición
Valor (€)
Fecha
Resultado
Cuenta
360
20/6
Gastos explícitos
20/6
-720
AB INTERNAT HEALTHCARE S1
5.070
20/6
170
AXA GBL SUST EQ F €HED
8.014
20/6
614
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S
26.231
20/6
831
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F
104.416
20/6
914
DNCA FLEX INFLAT I
17.619
19/6
104
DUNAS VALOR PRUDENTE I
0
20/6
26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC
9.834
20/6
334
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC
4.361
20/6
-239
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC
2.283
20/6
283
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €
3.867
16/6
167
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y
3.377
20/6
277
GROUPAMA ENTREPRISES R
69.258
20/6
1.039
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED
4.232
20/6
1.332
HENDERSON PANEUROPPROPERTYEQ I2
1.862
20/6
-38
HOROS VALUE INTERNACIONAL
0
20/6
515
Invesco Euro Corp Bd Z
13.839
20/6
-13
JPM Pacific Eq C
3.925
20/6
-75
JPM US Select Eq C
9.512
20/6
512
M&G EUROPEAN STRATEGIC VALUE CI
5.476
20/6
476
NORDEA EUROPCOVEREDBD OPP BC
0
20/6
-348
ROBECO CHINESE EQ I
5.129
20/6
-71
SCHRODER EUROCORPBD C DURATHED
0
20/6
373
UBAM Dynamic US$BD IC €
8.033
16/6
233
Totales
306.697
6.697
No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.
Vida de la cartera: 168 días (faltan 5.310 días hasta el objetivo)
Exposición base de Renta Variable: 20,8%
Ayudar con la confección de una cartera de inversión es completar un rompecabezas. Y en él hay que encajar piezas muy diferentes. Olvida el clásico en dos dimensiones. Este tiene muchas más. No solo hablo de activos, eso es lo más visible. Pienso en personas, miedos, entidades, sueños, trabajos que hay que pagar, impuestos que cotizar. Hay lealtades con los demás, con uno mismo, profesionalidad, lógica, autoconocimiento, … Es difícil y no hay atajos. Entretenido, mucho, pero de largas esperas. Carrera de fondo midiendo esfuerzos. Si se hace mal, a veces sale bien. Si se hace bien, sale bien.
Posición
Valor (€)
Fecha
Resultado
Cuenta
360
13/6
Gastos explícitos
13/6
-720
AB INTERNAT HEALTHCARE S1
5.127
13/6
227
AXA GBL SUST EQ F €HED
7.993
13/6
593
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S
26.317
12/6
917
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F
104.287
13/6
787
DNCA FLEX INFLAT I
17.509
13/6
-6
DUNAS VALOR PRUDENTE I
0
13/6
26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC
10.029
13/6
529
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC
4.409
13/6
-191
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC
2.374
13/6
374
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €
3.937
12/6
237
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y
3.434
13/6
334
GROUPAMA ENTREPRISES R
69.212
13/6
993
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED
4.278
13/6
1.378
HENDERSON PANEUROPPROPERTYEQ I2
1.909
13/6
9
HOROS VALUE INTERNACIONAL
0
13/6
515
Invesco Euro Corp Bd Z
13.889
13/6
37
JPM Pacific Eq C
4.012
13/6
12
JPM US Select Eq C
9.562
13/6
562
M&G EUROPEAN STRATEGIC VALUE CI
5.489
13/6
489
NORDEA EUROPCOVEREDBD OPP BC
0
13/6
-348
ROBECO CHINESE EQ I
5.243
13/6
43
SCHRODER EUROCORPBD C DURATHED
0
13/6
373
UBAM Dynamic US$BD IC €
8.156
12/6
356
Totales
307.529
7.529
No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.
Recarterización: No toca, pero las circunstancias mandan. Vamos a cambiar un poquito de riesgo dólar por riesgo inflación y cambiar de fondo para la renta fija corporativa. No son grandes cambios pero el único coste ya estaba hecho que es el análisis de la cartera por un lado y de los fondos que la componen por otro. Por ello, en cinco minutos hacemos los traspasos, sin comisiones ni peaje fiscal.
Damos las siguientes órdenes de traspaso:
A. Traspasar el total (13.863 €) desde el Nordea EuropeanCoveredBD BCal Invesco Euro Corp Bd Z (LU0955863922).
B. Traspasar 2.300 € desde el Eurizon Bd $ ShortTerm LTE R €al DNCA Flex Inflat I.
Vida de la cartera: 161 días (faltan 5.317 días hasta el objetivo)
Exposición base de Renta Variable: 20,6%
Hemos llegado a un punto en que la enorme deuda mundial, el gran apalacamiento generalizado, hace que los bancos centrales tengan en los tipos de interés una gran herramienta. Las herramientas hay que saberlas utilizar y hacerlo pensando en el largo plazo. ¿Lo están haciendo adecuadamente? No lo se. Lo que sabemos es que nos tienen pendientes de sus decisiones, que miramos con lupa. Se nos sigue mostrando un escenario en el que ahora no se busca tanto el crecimiento como el saneamiento. Los precios energéticos están dando un respiro, pero ni los riesgos geopolíticos ni el giro a una economía más sostenible han desaparecido. Y los riesgos de recesión tampoco. Como siempre, es cuestión de cuánto y cuándo asumir cada riesgo. Porque hay que asumirlo. Ahora, muchos optamos por un “wait and see” porque vemos señales contradictorias. Quizá me preocupa un poco que tenga la misma estrategia los que debieran tomar decisiones correctas (y valientes). Demasiada política miedosa. No se equivoquen, me refiero a la zona de las decisiones económicas. Si se quiere extremadamente resumido, sigo cauteloso.
Posición
Valor (€)
Fecha
Resultado
Cuenta
360
6/6
Gastos explícitos
6/6
-720
AB INTERNAT HEALTHCARE S1
5.167
6/6
167
AXA GBL SUST EQ F €HED
7.877
6/6
477
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S
26.214
6/6
814
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F
104.307
6/6
807
DNCA FLEX INFLAT I
15.289
6/6
73
DUNAS VALOR PRUDENTE I
0
6/6
26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC
9.735
6/6
235
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC
4.368
6/6
-232
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC
2.410
6/6
410
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €
6.265
5/6
265
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y
3.383
6/6
283
GROUPAMA ENTREPRISES R
69.171
6/6
952
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED
4.182
6/6
1.282
HENDERSON PANEUROPPROPERTYEQ I2
1.935
6/6
35
HOROS VALUE INTERNACIONAL
0
6/6
515
JPM Pacific Eq C
3.952
6/6
-48
JPM US Select Eq C
9.488
6/6
488
M&G EUROPEAN STRATEGIC VALUE CI
5.443
6/6
443
NORDEA EUROPCOVEREDBD OPP BC
13.863
6/6
-337
ROBECO CHINESE EQ I
5.159
6/6
-41
SCHRODER EUROCORPBD C DURATHED
0
6/6
373
UBAM Dynamic US$BD IC €
8.167
5/6
367
Totales
306.734
6.734
No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.
