idoneam

Resultado provisional: +20.209,53 € (+6,74%)

TIR provisional: +5,84% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 419 (faltan 5.060 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 27,1%

NR: 3,72 (1-10)

Nosotros, no eramos cuatro gatos pero parecíamos pocos, seguimos creyendo que el mercado ha anticipado una bajada de tipos oficiales que difícilmente se pudiera dar. Algunos se suman nuevos conversos. En todo caso, creemos que hay que seguir agarrando las riendas y que no se nos inunde el optimismo. Ni aumentar mucho las duraciones ni lanzarnos con fuerza a la renta variable. Paciencia y seguir el Plan.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	20/2
Gastos explícitos		20/2	-1.458
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.937	20/2	637
Alma InRIS Parus I €hed	5.005	16/2	105
AXA GBL SUST EQ F €HED	5.886	20/2	1.386
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	7.295	19/2	2.173
Candriam Eq L Biotech I €hed	1.472	16/2	272
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	106.334	19/2	5.736
DNCA FLEX INFLAT I	12.275	19/2	160
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	20/2	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.602	20/2	602
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.128	20/2	-472
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	6.702	20/2	-198
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	2.030	16/2	330
Fidelit Asia Pacific Opp Y	1.412	20/2	12
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.811	20/2	711
GROUPAMA ENTREPRISES R	74.133	20/2	2.514
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	20/2	1.310
Guinness Sust Energy Y	4.442	19/2	42
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	20/2	488
Horos Value Internacional	0	20/2	515
Invesco Euro Corp Bd Z	19.073	20/2	921
JPM Pacific Eq C	2.842	20/2	-158
JPM US Select Eq C	11.781	20/2	2.681
JPM US Select Eq C €hed	2.842	20/2	209
LeggMason Infrastr Value X	2.837	20/2	259
M&G European Strategic Value CI	7.361	20/2	1.161
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	20/2	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.810	20/2	210
Robeco Chinese Eq i	6.227	19/2	-1.173
Schroder Emerg Asia C	2.944	20/2	56
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	20/2	373
Templeton Franklin Sealand China Ashares W	988	20/2	-12
UBAM Dynamic US$BD IC €	13.381	16/2	1.097
Totales	320.210		20.210

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Damos las siguientes órdenes de traspaso:

A. Traspasar 1.000 € del JPM Pacific Eq C al DWS Gold&PreciousMetals Eq TFC.

B. Traspasar 1.300 € del Guinness Sust Energy Y al Blackrock Natural Resources D2 €hed (LU1864666323).

C. Traspasar 1.600 € del Guinness Sust Energy Y al InRIS Parus Fund Class I Euro Hedged.

D. Traspasar 2.000 € del Bluebay InvestGradeBD S al Groupama Entreprises R.

E. Traspasar 2.700 € del BluebaAXA Gbl Sust Eq F €hed al Groupama Entreprises R.

F. Traspasar 2.000 € del Eurizon Bd $ ShortTerm LTE R € al Groupama Entreprises R.

G. Traspasar 4.000 € del JPM US Select Eq C al Groupama Entreprises R.

H. Traspasar 1.000 € del DNCA Flex Inflat I al Groupama Entreprises R.

Resultado provisional: +19.369,45 € (+6,46%)

TIR provisional: +5,70% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 412 (faltan 5.067 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 29,0%

NR: 3,90 (1-10)

Es momento, siempre lo es, de empezar a reconstruir cartera pensando en los riesgos asumidos. Luego ya hablaremos de rentabilidades. Replantearse qué riesgos conocidos están vigentes, cuáles pueden aparecer y recordar que siempre puede llegar un cisne negro por sorpresa (y por definición). Esta semana leo mucho con respecto a cambio climático y automatización (IA, robótica…) porque a largo plazo eso marcará las rentabilidades y hay que estar muy encima ya.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	13/2
Gastos explícitos		13/2	-1.458
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.923	13/2	623
Alma InRIS Parus I €hed	3.390	12/2	90
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.481	13/2	1.281
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	9.279	12/2	2.157
Candriam Eq L Biotech I €hed	1.478	12/2	278
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	106.258	12/2	5.658
DNCA FLEX INFLAT I	12.244	12/2	128
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	13/2	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.568	13/2	568
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.080	13/2	-520
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	5.594	13/2	-306
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	4.037	12/2	337
Fidelit Asia Pacific Opp Y	1.404	13/2	4
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.765	13/2	664
GROUPAMA ENTREPRISES R	62.383	13/2	2.464
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	13/2	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.378	12/2	78
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	13/2	488
Horos Value Internacional	0	13/2	515
Invesco Euro Corp Bd Z	19.059	13/2	908
JPM Pacific Eq C	3.827	13/2	-173
JPM US Select Eq C	15.830	13/2	2.730
JPM US Select Eq C €hed	2.199	13/2	200
LeggMason Infrastr Value X	2.811	13/2	233
M&G European Strategic Value CI	7.234	13/2	1.034
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	13/2	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.818	13/2	218
Robeco Chinese Eq i	6.077	8/2	-1.323
Schroder Emerg Asia C	2.900	9/2	12
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	13/2	373
Templeton Franklin Sealand China Ashares W	991	8/2	-9
UBAM Dynamic US$BD IC €	13.362	12/2	1.078
Totales	319.369		19.369

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Resultado provisional: +19.673,35 € (+6,56%)

TIR provisional: +5,89% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 405 (faltan 5.074 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 29,1%

NR: 3,90 (1-10)

Con la inflación a la baja, que no controlada, y con tambores de recesión en Europa, ¿habrá bajada de tipos en Europa? ¿cuándo? ¿a qué ritmo? Y en EEUU… con elecciones a la vista pero las previsiones de aterrizaje suave o incluso regate a la recesión ¿nos creemos que habrá tantas bajadas de tipos como dice el mercado para este año? NI IDEA. Ante la duda, cautela y el dedo en el gatillo (el que tenga munición). Sigamos el plan (de cada uno).

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	6/2
Gastos explícitos		6/2	-1.458
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.929	6/2	629
Alma InRIS Parus I €hed	3.356	2/2	56
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.528	6/2	1.328
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	9.306	6/2	2.183
Candriam Eq L Biotech I €hed	1.480	6/2	280
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	106.362	6/2	5.762
DNCA FLEX INFLAT I	12.270	5/2	154
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	6/2	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.665	6/2	665
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.164	6/2	-436
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	5.827	6/2	-73
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	4.049	5/2	349
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.753	6/2	653
GROUPAMA ENTREPRISES R	62.332	6/2	2.413
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	6/2	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.101	6/2	-199
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	6/2	488
Horos Value Internacional	0	6/2	515
Invesco Euro Corp Bd Z	19.065	6/2	913
JPM Pacific Eq C	3.774	6/2	-226
JPM US Select Eq C	15.781	6/2	2.681
JPM US Select Eq C €hed	2.197	6/2	198
LeggMason Infrastr Value X	2.854	6/2	276
M&G European Strategic Value CI	7.214	6/2	1.014
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	6/2	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.795	6/2	195
Robeco Chinese Eq i	6.181	6/2	-1.219
Schroder Emerg Asia C	2.905	6/2	17
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	6/2	373
Templeton Franklin Sealand China Ashares W	975	6/2	-25
UBAM Dynamic US$BD IC €	13.390	5/2	1.106
Totales	319.673		19.673

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.