Categoría: Carteras de ejemplo

Resultado provisional: +17.666,44 € (+5,89%)

TIR provisional: 6,04% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 356 (faltan 5.123 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 27,7%

NR: 3,91 (1-10)

No es emocionante, en muchas ocasiones, esto de invertir. Especialmente si uno tiene dos o tres puntos claves en constancia vigilancia y no hay cambios relevantes. ¿Por qué? Porque tenemos un plan y salvo variables exógenas al mismo que tengan suficiente relevancia, es cuestión de seguir con el plan trazado. En ese punto estamos. Los mercados siguen ¿demasiado? optimistas o somos ¿demasiado? conservadores. Una estrategia, buenos productos con bajas comisiones y revisión periódica. Seguimos.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	19/12
Gastos explícitos		19/12	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.704	19/12	404
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.293	19/12	1.093
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	19.645	19/12	2.244
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.721	19/12	121
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	105.070	19/12	4.470
DNCA FLEX INFLAT I	13.337	18/12	221
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	19/12	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	9.100	19/12	1.100
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.126	19/12	-474
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	5.353	19/12	453
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.965	18/12	265
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.732	19/12	632
GROUPAMA ENTREPRISES R	61.993	19/12	2.075
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	19/12	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.495	19/12	195
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	19/12	488
Horos Value Internacional	0	19/12	515
Invesco Euro Corp Bd Z	19.115	19/12	963
JPM Pacific Eq C	3.661	19/12	-339
JPM US Select Eq C	14.773	19/12	1.673
JPM US Select Eq C €hed	2.106	19/12	107
LeggMason Infrastr Value X	2.875	19/12	297
M&G European Strategic Value CI	8.197	19/12	997
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	19/12	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.641	19/12	41
Robeco Chinese Eq i	6.471	18/12	-929
Schroder Emerg Asia C	2.884	19/12	-5
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	19/12	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.408	18/12	724
Totales	317.666		17.666

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Resultado provisional: +14.777,17 € (+4,93%)

TIR provisional: 5,16% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 349 (faltan 5.130 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 27,5%

NR: 3,89 (1-10)

No espero que los bancos centrales se salgan del guión pero creo que, de cara a la galería al menos, se esperan unas rebajas de tipos que van a tardar en llegar; no creo que la Fed, y tampoco el BCE, se arriesguen. Y mientras, sigue el apetito por el riesgo. ¿Cuándo se revertirá el diferencial entre los mercados desarrollados y China? Ojalá lo supiéramos. Seguimos en modo cautela y al a vez, siguiendo el plan trazado hace casi un año.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	12/12
Gastos explícitos		12/12	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.702	12/12	402
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.149	12/12	949
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	19.371	12/12	1.970
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.600	12/12	0
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	104.491	12/12	3.891
DNCA FLEX INFLAT I	13.092	11/12	-23
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	12/12	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.874	12/12	874
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.050	12/12	-550
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	4.995	12/12	95
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	4.008	11/12	308
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.632	12/12	532
GROUPAMA ENTREPRISES R	61.941	12/12	2.022
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	12/12	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.122	12/12	-178
Henderson PanEuropPropertyEq I2	0	12/12	488
Horos Value Internacional	0	12/12	515
Invesco Euro Corp Bd Z	18.847	12/12	695
JPM Pacific Eq C	3.652	12/12	-348
JPM US Select Eq C	14.571	12/12	1.471
JPM US Select Eq C €hed	2.040	12/12	40
M&G European Strategic Value CI	8.144	12/12	944
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	12/12	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.634	12/12	34
Robeco Chinese Eq i	6.627	11/12	-773
Schroder Emerg Asia C	2.873	12/12	-15
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	12/12	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.499	11/12	815
Totales	314.777		14.777

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Damos las siguientes órdenes de traspaso:

A. Traspasar el total (actualmente 1.662 €) del Henderson PanEuropeanEq I2 al Schroder Emerg Asia C.

B. Traspasar 4.900 € del Bluebay InvestGradeBD S al Groupama Entreprises R.

C. Traspasar 2.000 € del DWS Gold&PreciousMetals Eq TFC al Groupama Entreprises R.

D. Traspasar 4.800 € del DNCA Flex Inflat I al Groupama Entreprises R.

Resultado provisional: +13.968 € (+4,66%)

TIR provisional: 4,99% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 341 (faltan 5.138 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 28,2%

NR: 4,03 (1-10)

Sorprende la cantidad de dinero que está entrando en los mercados. En el riesgo. Tanto en renta fija como en renta variable, cifras record las de noviembre. No parece que haya una razón fría ante el optimismo actual. Es más, se lee por ahí que a los bancos centrales no les está gustando nada, así que a nadie le extrañe que el parón en las subidas de tipos de interés sea transitoriO. Esta cartera no compartirá la euforia pero tampoco sabemos lo que pasará. Los riesgos conocidos no disminuyen y los desconocidos, por definición, no los tenemos en cuenta. Seguiremos el plan.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	4/12
Gastos explícitos		4/12	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.679	4/12	379
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.040	4/12	840
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	24.169	4/12	1.868
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.545	4/12	-55
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	104.197	4/12	3.597
DNCA FLEX INFLAT I	17.890	1/12	-17
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	4/12	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.966	4/12	966
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	5.071	4/12	-529
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	7.331	4/12	431
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.979	1/12	279
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.639	4/12	539
GROUPAMA ENTREPRISES R	50.183	4/12	1.964
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	4/12	1.310
Guinness Sust Energy Y	7.050	4/12	-250
Henderson PanEuropPropertyEq I2	1.662	4/12	462
Horos Value Internacional	0	4/12	515
Invesco Euro Corp Bd Z	18.712	4/12	560
JPM Pacific Eq C	3.651	4/12	-349
JPM US Select Eq C	14.313	4/12	1.213
JPM US Select Eq C €hed	2.017	4/12	17
M&G European Strategic Value CI	8.050	4/12	850
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	4/12	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.608	4/12	8
Robeco Chinese Eq i	6.735	1/12	-665
Schroder Emerg Asia C	1.190	4/12	-10
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	4/12	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.437	1/12	753
Totales	313.968		13.968

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Resultado provisional: +10.734 € (+3,58%)

TIR provisional: 3,90% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 335 (faltan 5.144 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 27,9%

NR: 4,02 (1-10)

Hay una importante diferencia entre que la inflación baje y tener la inflación controlada. Hay otra importante diferencia entre un aterrizaje suave (y una recesión leve y breve) y un aterrizaje brusco (y el vacío de una posible recesión grave y/o larga). Hay una enorme diferencia entre lo que es el crecimiento de una economía y como afecta a cada persona. Pensemos en ello. Sabemos mucho, pero no lo que va a pasar. La clave está en que no nos afecte y tengamos tiempo y herramientas que nos permitan LA maniobra.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	28/11
Gastos explícitos		28/11	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.595	28/11	295
AXA GBL SUST EQ F €HED	7.968	28/11	768
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	23.802	27/11	1.502
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.428	27/11	-172
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	103.475	27/11	2.875
DNCA FLEX INFLAT I	17.810	27/11	-105
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	28/11	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.822	28/11	822
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	4.958	28/11	-642
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	7.036	28/11	136
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.924	27/11	224
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.561	28/11	461
GROUPAMA ENTREPRISES R	50.155	28/11	1.936
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	28/11	1.310
Guinness Sust Energy Y	6.826	27/11	-474
Henderson PanEuropPropertyEq I2	1.584	28/11	384
Horos Value Internacional	0	28/11	515
Invesco Euro Corp Bd Z	18.448	28/11	297
JPM Pacific Eq C	3.617	28/11	-383
JPM US Select Eq C	14.060	28/11	960
JPM US Select Eq C €hed	2.007	28/11	7
M&G European Strategic Value CI	7.892	28/11	692
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	28/11	-296
Pictet Japanese Eq Selec I	2.575	28/11	-25
Robeco Chinese Eq i	6.830	27/11	-570
Schroder Emerg Asia C	1.192	28/11	-8
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	28/11	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.368	27/11	684
Totales	310.734		10.734

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.