Categoría: Carteras de ejemplo

Resultado provisional: +8.104 € (+2,70%)

TIR provisional: 3,46% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 286 (faltan 5.193 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 25,7%

Y ahora, Hamas, Israel, el petróleo, la recesión prevista, los tipos de interés altos (que ahora dicen que nos vayamos acostumbrando que de bajarlos, nada), … Pero esta cartera tiene un objetivo y hasta llegar a él van a pasar mil cosas previstas y mil imprevistas (que siempre serán riesgos aparejados a oportunidades). Recuerden, paciencia y haya baches o no en el camino, es nuestro camino. Nuestro destino y dirección nos marca dónde llegar y la estrategia cómo hacerlo.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	0	11/10
Gastos explícitos		11/10	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.701	10/10	401
AXA GBL SUST EQ F €HED	6.600	10/10	500
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	27.794	10/10	894
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.528	10/10	-72
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	102.202	10/10	1.602
DNCA FLEX INFLAT I	17.359	9/10	-557
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	10/10	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.912	10/10	912
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	4.212	10/10	-388
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	6.769	10/10	-131
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	4.033	6/10	333
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.595	10/10	495
GROUPAMA ENTREPRISES R	53.170	10/10	1.651
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	10/10	1.310
Guinness Sust Energy Y	4.752	10/10	-248
Henderson PanEuropPropertyEq I2	2.449	10/10	149
Horos Value Internacional	0	10/10	515
Invesco Euro Corp Bd Z	17.958	10/10	-194
JPM Pacific Eq C	3.619	10/10	-381
JPM US Select Eq C	13.918	10/10	818
M&G European Strategic Value CI	7.962	10/10	762
Nordea European Covered Bd Opp BC	0	10/10	-296
Robeco Chinese Eq i	7.182	9/10	-218
Schroder Emerg Asia C	1.208	10/10	8
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	10/10	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.546	6/10	862
Totales	308.104		8.104

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Damos las siguientes órdenes de traspaso:

A. Traspasar el total del Nordea European Covered Bd al LeggMason Infrastr Value X (IE00BD4GTY16).

B. Traspasar 1.200 € del Carmignac Pf Sécurité al Schroder Emerg Asia C (LU0248173857).

C. Traspasar 1.700 € del Carmignac Pf Sécurité al Guinness Sust Energy Y.

Resultado provisional: +6.550 € (+2,18%)

TIR provisional: 2,87% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 279 (faltan 5.200 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 23,6%

Reitero una vez más. La estrategia que seguimos con esta cartera lo primero que reconoce es que no intenta anticiparse al mercado. Porque hay que reconocer que es muy difícil incluso para los especialistas, en períodos cortos, y en áreas muy concretas. Más difícil será, por no decir imposible, a largo plazo y todos los aspectos del mercado. Por ello, cuando aumenta la volatilidad, al alza o a la baja, es cuando las herramientas de las que disponemos se vuelven más efectivas. La volatilidad está aumentando. La cartera está bajando. A nadie le gusta que los números decrezcan, pero fríamente puede ser una buena noticia. Porque no baja todo y se nos producen oportunidades de recarterizar, de entrar activos más castigados, de recoger beneficios de otros que suben. Sigamos.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	360	3/10
Gastos explícitos		3/10	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.625	3/10	325
AXA GBL SUST EQ F €HED	6.413	3/10	313
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	27.705	3/10	805
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.448	3/10	-152
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	104.834	3/10	1.334
DNCA FLEX INFLAT I	17.452	2/10	-463
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	3/10	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.911	2/10	911
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	4.223	3/10	-377
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	6.370	3/10	-530
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	4.045	2/10	345
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.533	3/10	433
GROUPAMA ENTREPRISES R	53.131	3/10	1.612
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	3/10	1.310
Guinness Sust Energy Y	2.980	3/10	-320
Henderson PanEuropPropertyEq I2	2.422	3/10	122
Horos Value Internacional	0	3/10	515
Invesco Euro Corp Bd Z	17.985	3/10	-167
JPM Pacific Eq C	3.615	3/10	-385
JPM US Select Eq C	13.853	3/10	753
M&G European Strategic Value CI	7.821	3/10	621
Nordea European Covered Bd Opp BC	2.568	3/10	-307
Robeco Chinese Eq i	7.048	2/10	-352
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	3/10	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.569	2/10	885
Totales	306.550		6.550

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Resultado provisional: +8.294 € (+2,76%)

TIR provisional: 3,73% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 272 (faltan 5.207 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 23,8%

Tanto el Banco Central Europeo como la FED van cumpliendo el guión y siguiendo en el filo de la navaja. A la izquierda, la recesión y la derecha, la inflación. El que si sorprendió fue el Banco (central) de Inglaterra pero no tanto porque adelanta que va a llegar un punto en el que habrá que mojarse más y optar entre males. Y mientras, inestabilidad creciente en África (materias primas), muchas dudas sobre el futuro crecimiento Chino, dudas en Europa sobre compromisos medioambientales y protección de la economía… Siempre hay algo. Por eso es tan necesario tener una estrategia e intentar anticiparse lo justo. Unos optarán más por momentum y otros por contrarian, unos serán más value y otros más growth, pero tengan cuidado (no en asumir riesgos si no asumir los previstos y en el momento previsto).

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	360	26/9
Gastos explícitos		26/9	-1.080
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.666	26/9	366
AXA GBL SUST EQ F €HED	6.533	26/9	433
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	27.843	26/9	943
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.510	26/9	-90
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	105.030	26/9	1.530
DNCA FLEX INFLAT I	17.663	25/9	-252
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	26/9	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	8.913	26/9	913
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	4.305	26/9	-295
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	6.906	26/9	6
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	4.014	25/9	314
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.588	26/9	488
GROUPAMA ENTREPRISES R	53.089	26/9	1.570
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	26/9	1.310
Guinness Sust Energy Y	3.046	26/9	-254
Henderson PanEuropPropertyEq I2	2.479	26/9	179
Horos Value Internacional	0	26/9	515
Invesco Euro Corp Bd Z	18.112	26/9	-40
JPM Pacific Eq C	3.611	26/9	-389
JPM US Select Eq C	13.854	26/9	7545
M&G European Strategic Value CI	7.909	26/9	709
Nordea European Covered Bd Opp BC	2.542	26/9	-332
Robeco Chinese Eq i	7.168	25/9	-232
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	26/9	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.512	25/9	828
Totales	308.294		8.294

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Resultado provisional: +10.453,96 € (+3,48%)

TIR provisional: 4,83% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 265 (faltan 5.214 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 24,2%

En el mercado, los profesionales repliegan velas y acumulan liquidez. El riesgo no compensa (tanto) dicen. Yo soy de los que admiten que al no saber qué va ocurrir, sigamos con el plan. A mi lleva tiempo sin compensarme, por lo menos en algunos activos y lo aplico en el plan. Y sí en otros, también lo aplico. Me sale la suma deber, es decir, rolando a demasiado conservador. ¿Demasiado? Ya veremos. Por sus actos los definiremos, diría el sabio. Como a los bancos centrales, que por el lado europeo va cumpliendo el guión y por el de EEUU… cuando escribo esto esperamos ver qué dicen y qué leemos entre líneas. Sus actos dicen que son duros y que dejarán de serlo si la OPEP se lo permite. Sus actos, o sus declaraciones, que últimamente se parecen. A ver si los votantes (en urnas o en el supermercado) aguantan, que los ahorros de la pandemia no son eternos.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	360	19/9
Gastos explícitos		19/9	-720
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	2.678	19/9	378
AXA GBL SUST EQ F €HED	6.741	19/9	641
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	27.886	19/9	986
Candriam Eq L Biotech I €hed	2.569	19/9	-31
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	105.176	19/9	1.676
DNCA FLEX INFLAT I	17.796	18/9	-119
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	19/9	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	9.097	19/9	1.097
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	4.404	19/9	-196
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	7.118	19/9	218
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.976	18/9	276
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.630	19/9	530
GROUPAMA ENTREPRISES R	53.051	19/9	1.532
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	0	19/9	1.310
Guinness Sust Energy Y	3.161	19/9	-139
Henderson PanEuropPropertyEq I2	2.523	19/9	223
Horos Value Internacional	0	19/9	515
Invesco Euro Corp Bd Z	18.186	19/9	35
JPM Pacific Eq C	3.700	19/9	-300
JPM US Select Eq C	14.154	19/9	1.054
M&G European Strategic Value CI	8.027	19/9	827
Nordea European Covered Bd Opp BC	2.536	19/9	-338
Robeco Chinese Eq i	7.240	18/9	-160
Schroder EUROCorpBd C Durat Hed	0	19/9	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	6.445	18/9	761
Totales	310.454		10.454

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.