Categoría: Carteras de ejemplo

Resultado provisional: +5.637,48 € (+1,88%)

TIR provisional: 3,80% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 182 días (faltan 5.296 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 24,5%

Amago de cisne negro en Rusia y los bancos centrales advirtiendo que seguimos con un problema inflacionario grande. Nada de bajada de tipos, y que ya veremos si dejan de subirlos. Los grandes actores (legisladores, gestoras de fondos…) se empiezan a animar con las criptomonedas. Eso puede dar mucho suelo en forma de dinero inmovilizado a medio y largo plazo con lo que reducir la volatilidad. Aún quiero ver cómo van a tragar, si tragan, los gobiernos, con admitir dinero opaco no físico. Por lo demás, seguimos cautos pero intentando aprovechar los movimientos de mercado y aumentamos el riesgo. A ver cómo cerramos el semestre y encaramos el grueso del verano.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	360	27/6
Gastos explícitos		27/6	-720
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	4.996	27/6	96
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.020	27/6	620
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	26.240	26/6	840
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	104.356	27/6	856
DNCA FLEX INFLAT I	15.277	26/6	162
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	27/6	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	9.544	27/6	44
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	4.303	27/6	-297
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	4.900	27/6	200
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.854	22/6	154
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.371	27/6	271
GROUPAMA ENTREPRISES R	53.692	27/6	1.074
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	4.130	27/6	1230
HENDERSON PANEUROPPROPERTYEQ I2	3.205	27/6	-95
HOROS VALUE INTERNACIONAL	0	27/6	515
Invesco Euro Corp Bd Z	13.870	27/6	18
JPM Pacific Eq C	3.797	27/6	-203
JPM US Select Eq C	13.450	27/6	350
M&G EUROPEAN STRATEGIC VALUE CI	7.749	27/6	349
NORDEA EUROPCOVEREDBD OPP BC	0	27/6	-348
ROBECO CHINESE EQ I	7.265	26/6	-135
SCHRODER EUROCORPBD C DURATHED	0	27/6	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	13.258	26/6	258
Totales	305.637		5.637

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Recarterización: Seguimos cautos, seguimos sin intentar adivinar el futuro, seguimos nuestra estrategia.

Damos las siguientes órdenes de traspaso:

A. Traspasar 2.400 € desde el DNCA Flex Inflat I al M&G European Strategic Value CI.

B. Traspasar 2.700 € desde el Groupama Entreprises R al DWS Gold&PreciousMetals Eq TFC.

C. Traspasar 5.200 € desde el Groupama Entreprises R al UBAM Dynamic US$Bd IC €.

D. Traspasar 1.400 € desde el Groupama Entreprises R al Henderson PanEuropPropertyEq I2.

E. Traspasar 2.200 € desde el Groupama Entreprises R al Robeco Chinese Eq I.

F. Traspasar 4.100 € desde el Groupama Entreprises R al JPM US Select Eq C.

Resultado provisional: +6.697,20 € (+2,23%)

TIR provisional: 4,71% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 175 días (faltan 5.303 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 20,6%

Hay cierto consenso en el mercado de que los bancos centrales van a cambiar la estrategia. Van a reducir la velocidad y aumentar la distancia. Menos subidas pero retrasar las bajadas (de tipos de interés). Pero esto no va de lo obvio. Va de incertidumbres. Concretamente de cómo asimilarán las economías (personales, empresariales y gubernamentales) una situación de dinero caro durante bastante tiempo. Nótese que «caro» y «bastante» son términos muy relativos. Ven muchas variables. Ven mucha incertidumbre y habrá que mojarse. Como no sabemos qué ocurrirá, será muy importante tener una estrategia, que sea lo más numérica posible, y seguirla cuando duela hacerlo.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	360	20/6
Gastos explícitos		20/6	-720
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	5.070	20/6	170
AXA GBL SUST EQ F €HED	8.014	20/6	614
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	26.231	20/6	831
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	104.416	20/6	914
DNCA FLEX INFLAT I	17.619	19/6	104
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	20/6	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	9.834	20/6	334
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	4.361	20/6	-239
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	2.283	20/6	283
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.867	16/6	167
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.377	20/6	277
GROUPAMA ENTREPRISES R	69.258	20/6	1.039
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	4.232	20/6	1.332
HENDERSON PANEUROPPROPERTYEQ I2	1.862	20/6	-38
HOROS VALUE INTERNACIONAL	0	20/6	515
Invesco Euro Corp Bd Z	13.839	20/6	-13
JPM Pacific Eq C	3.925	20/6	-75
JPM US Select Eq C	9.512	20/6	512
M&G EUROPEAN STRATEGIC VALUE CI	5.476	20/6	476
NORDEA EUROPCOVEREDBD OPP BC	0	20/6	-348
ROBECO CHINESE EQ I	5.129	20/6	-71
SCHRODER EUROCORPBD C DURATHED	0	20/6	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	8.033	16/6	233
Totales	306.697		6.697

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Resultado provisional: +7.529,45 € (+2,51%)

TIR provisional: 5,53% (rentabilidad anualizada)

Vida de la cartera: 168 días (faltan 5.310 días hasta el objetivo)

Exposición base de Renta Variable: 20,8%

Ayudar con la confección de una cartera de inversión es completar un rompecabezas. Y en él hay que encajar piezas muy diferentes. Olvida el clásico en dos dimensiones. Este tiene muchas más. No solo hablo de activos, eso es lo más visible. Pienso en personas, miedos, entidades, sueños, trabajos que hay que pagar, impuestos que cotizar. Hay lealtades con los demás, con uno mismo, profesionalidad, lógica, autoconocimiento, … Es difícil y no hay atajos. Entretenido, mucho, pero de largas esperas. Carrera de fondo midiendo esfuerzos. Si se hace mal, a veces sale bien. Si se hace bien, sale bien.

Posición	Valor (€)	Fecha	Resultado
Cuenta	360	13/6
Gastos explícitos		13/6	-720
AB INTERNAT HEALTHCARE S1	5.127	13/6	227
AXA GBL SUST EQ F €HED	7.993	13/6	593
BLUEBAY INVESTGRADEBOND S	26.317	12/6	917
CARMIGNAC PF SÉCURITÉ F	104.287	13/6	787
DNCA FLEX INFLAT I	17.509	13/6	-6
DUNAS VALOR PRUDENTE I	0	13/6	26
DWS CROCI SECTORS PLUS XC	10.029	13/6	529
DWS GBL AGRIBUSINESS TFC	4.409	13/6	-191
DWS GOLD&PRECIOUSMETALS EQ TFC	2.374	13/6	374
EURIZON BD $ SHORTTERM LTE R €	3.937	12/6	237
FIDELITY GBL INDUSTRIALS Y	3.434	13/6	334
GROUPAMA ENTREPRISES R	69.212	13/6	993
GS JAPAN EQ PARTNERS I €HED	4.278	13/6	1.378
HENDERSON PANEUROPPROPERTYEQ I2	1.909	13/6	9
HOROS VALUE INTERNACIONAL	0	13/6	515
Invesco Euro Corp Bd Z	13.889	13/6	37
JPM Pacific Eq C	4.012	13/6	12
JPM US Select Eq C	9.562	13/6	562
M&G EUROPEAN STRATEGIC VALUE CI	5.489	13/6	489
NORDEA EUROPCOVEREDBD OPP BC	0	13/6	-348
ROBECO CHINESE EQ I	5.243	13/6	43
SCHRODER EUROCORPBD C DURATHED	0	13/6	373
UBAM Dynamic US$BD IC €	8.156	12/6	356
Totales	307.529		7.529

No es bajo ningún punto de vista recomendación de inversión o desinversión ya que se deben analizar muchos otros puntos relacionados con los subyacentes y sus entornos de mercado, tanto geográficos, sectoriales como temporales. Es necesario comprender completamente los riesgos que se asumen ya que se hacen bajo la completa responsabilidad de los titulares de la cartera. No basta con estar de acuerdo con los razonamientos aquí expresados: hay que comprenderlos y deben coincidir con las propias ideas del titular o titulares.

Recarterización: No toca, pero las circunstancias mandan. Vamos a cambiar un poquito de riesgo dólar por riesgo inflación y cambiar de fondo para la renta fija corporativa. No son grandes cambios pero el único coste ya estaba hecho que es el análisis de la cartera por un lado y de los fondos que la componen por otro. Por ello, en cinco minutos hacemos los traspasos, sin comisiones ni peaje fiscal.

Damos las siguientes órdenes de traspaso:

A. Traspasar el total (13.863 €) desde el Nordea EuropeanCoveredBD BC al Invesco Euro Corp Bd Z (LU0955863922).

B. Traspasar 2.300 € desde el Eurizon Bd $ ShortTerm LTE R € al DNCA Flex Inflat I.